سهام کاوه | تحلیل کامل بنیادی

شرکت فولاد کاوه جنوب کیش در سال ۱۳۸۵ به صورت شرکت سهامی خاص تاسیس و در سال ۱۳۹۰ به بهره برداری رسید. همچنین در سال ۱۳۹۶ با عرضه ۵ درصد از سهام بنیاد مستضعفان انقلاب اسلامی در بازار بورس به عموم عرضه گردید. لازم به ذکر است سهامدار اصلی کاوه شرکت گسترش صنایع معدنی کاوه پارس می باشد.
فعالیت اصلی شرکت تولید شمش بیلت در دو خط تولید و فروش آن در بازارهای داخلی و خارجی می باشد.

سهامداران شرکت فولاد کاوه

سهامدار اصلی فولاد کاوه شرکت گسترش صنایع معدنی کاوه می باشد این شرکت بعنوان هلدینگ صنایع معدنی بنیاد مستضعفان انقلاب اسلامی با هدف گسترش و توسعه صنایع زیرساختی کشور از طریق ۲۲ شرکت زیر مجموعه خود در ۶ رشته فعالیت شامل ۴ شرکت فولادی، ۸ شرکت در رشته فعالیت سیمان، ۲ شرکت کاشی و سرامیک، ۱ شرکت آلومینیومی، ۲ شرکت معدنی، ۲ شرکت خدمات مهندسی و ساخت و ۳ شرکت بازرگانی فعالیت می‌نماید. در مجموع مالکیت اصلی شرکت با بنیاد مستضفان می باشد.

محصولات شرکت کاوه 

شرکت در مرحله اول در واحدهای مدول A و B ، گندله خریداری شده را تبدیل به آهن اسفنجی می کند و در سپس آهن اسفنجی نیز در واحد تولید فولاد تبدیل به بیلت خواهد شد.

در جدول زیر نیز فهرست مواد اولیه شرکت به همراه تامین کنندگان آن ها آورده شده است.

اصلی ترین تامین کنددگان ماده اولیه فولاد کاوه شرکت های معدنی و صنعتی گل گهر (کگل) و سنگ آهن گهر زمین می باشند که گندله شرکت را برای تولید آهن اسفنجی تامین می کنند.

مقدار تولیدات شرکت کاوه

با توجه به نمودار فوق در طی سالیان گذشته روند تولید شمش بیلت و آهن اسفنجی صعودی بوده است و در سال ۱۴۰۲ شرکت موفق به تولید ۱.۸۴ میلیون تن آهن اسفنجی و ۱.۵۸ میلیون تن بیلت شده است که ۴ درصد با ظرفیت عملی آن فاصله دارد.

با توجه به تصویر فوق مشاهده می شود که در تابستان به علت قطعی برق و در زمستان به علت قطعی گاز شاهد افت تولید هستیم و همچنین در فصل بهار ۱۴۰۳ شرکت ۵۰۷ هزار تن بیلت تولید کرده است که نسبت به فصل بهار ۱۴۰۲ افت ۲ درصدی داشته است.

 همچنین بخوانید: تحلیل شرکت آهن و فولاد ارفع (ارفع)

مقدار فروش شرکت کاوه

روند نرخ فروش کاوه

با توجه به نمودار فوق مشاهده می شود که از اردیبهشت ماه سال ۱۴۰۲ نرخ فروش داخلی بیلت بیش از نرخ صادراتی آن شده است و در فروردین ماه ۱۴۰۳ فاصله نرخ داخلی و صادراتی به بیش از ۱۲ درصد رسیده است.

بهای تمام شده کاوه

در سال گذشته ۵۳ درصد از بهای تمام شده مربوط به مواد مستقیم مصرفی و حدود ۴۶ درصد مربوط به سربار تولید بوده است. ۹۰ درصد وزن بهای تمام شده مصرفی نیز مربوط به خرید گندله از شرکت هایی نظیر کگل می باشد. همچنین ۱۰ درصد مابقی نیز صرف خرید آهن اسفنجی می شود.در بخش سربار تولید نیز بیش از ۷۳ درصد از وزن بهای تمام شده آن مربوط به هزینه انرژی و مواد غیرمستقیم مصرفی مانند الکترود می باشد.

سود و زیان کاوه 

ارقام میلیون ریال می باشد.

مفروضات شرکت کاوه

با توجه به مفروضات جدول فوق برآورد می شود شرکت در سال ۱۴۰۳ درآمدی حدود ۳۹.۵ هزار میلیارد تومان داشته باشد و با توجه به سرمایه فعلی شرکت انتظار می رود در پایان سال به ازای هر سهم ۲۲۱۳ ریال سود بسازد.

جدول تحلیل حساسیت کاوه