لوتوس طبق بند ۱۸ ماده یک قانون بازار اوراق بهادار، شرکت تامین سرمایه است، به این معنی که به عنوان واسطه بین ناشر اوراق بهادار و عامه سرمایه گذاران فعالیت می کند و می تواند فعالیت های کارگزاری، معامله گری، بازارگردانی، مشاوره، سبدگردانی، پذیره نویسی، تعهد پذیره نویسی و فعالیت های مشابه را با اخذ مجوز از سازمان بورس انجام بدهد.
خدمات تامین مالی شرکت ها، مدیریت دارایی و مشاوره مالی، سه حوزه اصلی فعالیت این شرکت ها است.
شرکت تامین سرمایه لوتوس پارسیان
شرکت تامین سرمایه لوتوس پارسیان در سال ۱۳۹۰ تاسیس شده است. این شرکت هم اکنون ۳۵۰ میلیارد تومان سرمایه دارد.
سهامداران عمده لوتوس
سهامداران عمده شرکت عبارتند از: گروه مالی پارسیان با ۴۲ درصد و شرکتهای مخابرات ایران، سرمایه گذاری تدبیر و گروه سرمایه گذاری سایپا هر کدام با به ترتیب ۱۶، ۱۵.۹ و ۱۴.۶ درصد، عمده سهامداران شرکت هستند. اشخاص زیر یک درصد هم ۶ درصد سهام شرکت را در اختیار دارند.
هم اکنون یازده شرکت تامین سرمایه در کشور فعال است که ۷ شرکت از این میان در بورس اوراق بهادار پذیرفته شده است. شرکت لوتوس پارسیان در این میان بیشتری دارایی، سرمایه ثبتی و حقوق صاحبان سهام را در اختیار دارد.
لوتوس بیشترین درصد تامین مالی شرکت از طریق اوراق درآمد ثابت متعلق به اوراق دولتی و شهرداری ها و در رتبه های بعد اوراق شرکتی و در نهایت اوراق خزانه است و روند افزایش سهم اوراق شرکتی در پرتفوی تامین مالی شرکت در طی طول ۵ سال اخیر افزایشی بوده است.
در بخش مدیریت دارایی، سرمایه گذاران به منظور بهره گیری از خدمات تخصصی و صرفه جویی ها نسبت به مقیاس، میدریت دارایی های خود را به واحد متخصص در زمینه مدیریت دارایی می سپارند. این واحد نیز با معرفی و به کارگیری ابزارهای متنوع، انتظارات سرمایه گذاران را مرتفع می سازد.
میدریان دارایی از طریق ابزارهای متنوعی مانند سبدهای اختصاصی و صندوق های سرمایه گذاری متنوع، به مدیریت دارایی مشتریان خود می پردازند.
در نگاهی به وضعیت صندوق های سرمایه گذاری که از ابزارهای مهم تجهیز و تخصیص منابع شرکت تامین سرمایه لوتوس هستند، صندوق های مختلفی من جمله صندوق در سهام، درآمد ثابت، مختلط، بازارگردانی و کالایی مشاهده می شود که صندوق درآمد ثابت و بازارگردانی بیشترین سهم را به خود اختصاص می دهند. با افزایش بازدهی و حجم بازار سرمایه انتظار می رود درآمدهای شرکت از این بخش ها لحاظ شود که ما در تحلیل جاری این امر را مد نظر قرار داده ایم.
در حوزه تعهد پذیره نویسی شرکتهای کاردان و لوتوس بیشتری حجم را به خود اختصاص داده اند و تمدن در رتبه بعدی قرار می گیرد. با نگاهی به تعهدات بازارگردانی شرکت نیز در میابین این شرکت پس از شرکت های تامین سرمایه کاردان، امین و تمدن، در رتبه چهارم در بازار قرار گرفته است.
بیشترین درآمد های شرکت به ترتیب در حوزه های صندوق های سرمایه گذاری و سهام، تعهد پذیره نیوسی، بازارگردانی و سپس خدمات مشاوره و مدیریت و ضمانت صندوق و سبدگردانی است.درآمد سرمایه گذاری و اوراق بدهی و سود سپرده های بانکی نیز در آخر قرار می گیرند.
ارزش بازار لوتوس در هفته جاری مبلغی در حدود ۱۲۵۰۰ میلیارد تومان است. شرکت ۷۷۰۷ میلیارد تومان دارایی دارد. در سال مالی گذشته شرکت ۲۴۷ همت اوراق منتشر نموده است. در انتهای سال مالی یاد شده (۳۰/۱۰/۱۴۰۱) شرکت بالاترین سهم بازار را با لحاظ دارایی تحت مدیریت در میان شرکت های تامین سرمایه در اختیار داشته است که نشان دهنده عدد حدود ۲۱% است.
البته به علت ساختار پیچیده دارایی‌های تحت مدیریت لوتوس، آمار دقیق و به روزی در دسترس نیست. رشد سهم بازار لوتوس را در سناریوهای مختلف حدود ۵% پیش‌بینی می‌کنیم که با ساختار صنعت و وضعیت شرکتهای موجود و خود لوتوس سازگار است. فقط ۵۲ میلیارد تومان از دارایی‌های شرکت، دارایی ثابت است.
عملکرد شاخص از آذر ماه سال گذشته تا کنون ۴۳% بوده است. برای سناریوهای پیش‌بینی شود، به نظر می‌رسد عدد ۳۵% مناسب باشد. فروش اوراق در بودجه سال آینده در لایحه و نه مصوبه مجلس برابر با ۳۶% است. رشد نقدینگی سال مالی آینده ۲۷% و تورم با لحاظ آخرین آمارها که مربوط به ماه گذشته است ۴۳% پیش‌بینی می‌شود.
خبرها حکایت از افزایش نرخ سود علی الحساب در سال آینده دارد که ما عدد ۲۵% را برای آن منطقی می‌دانیم.
طبق آخرین گزارشات بانک مرکزی به دنبال تدوین و اجرای برنامه پولی و تعیین هدف رشد نقدینگی طی سال گذشته و امسال در کنار پیگیری جدی سیاست کنترل مقداری رشد ترازنامه بانک ها و جریمه بانک های متخلف از حدود تعیین شده از طریق افزایش نسبت سپرده قانونی، رشد دوازده ماهه نقدینگی کاهش قابل توجهی یافته و از ۴۲.۸ درصد در مهرماه ۱۴۰۰ به ۲۶.۹ درصد در شهریور ماه ۱۴۰۲ رسید.
در ادامه سال جاری هم از رشد پایه پولی کاسته شده و از رقم ۴۵.۰ درصد فروردین، در پایان شهریورماه ۱۴۰۲ به رقم ۴۲.۰ درصد تنزل یافته است.
اقلام درآمدی تعهد پذیره‌نویسی و درآمد حاصل از بازارگردانی و سود اوراق و سپرده‌ها با نرخ سود رابطه مستقیم دارند با سهم حدود ۴۲% و درآمد صندوق‌ها و سهام با سهم ۳۵% رابطه معکوس با نرخ سود دارد.
ترکیب درآمدهای شرکت برای سال آینده به صورت زیر پیش بینی می شود.
صورت سود و زیان شرکت برای سال جاری و آینده به شرح زیر پیش بینی شده است:
پایان سال مالی شرکت ۳۰ دی است. بنا به مفروضات شرکت در سال جاری به ازای هر سهم ۱۱۱۸ ریال و در سال آینده ۱۵۱۱ ریال سود خواهد ساخت. درآمد ۴۷۷۵ میلیارد تومانی را برای سال مالی آینده برای شرکت متصور هستیم. حاشیه سود ناخالص شرکت نیز همانند سال‌ها و دوره های گذشته، به میزان مطلوبی ارزیابی می شود و این امر ناشی از پائین بودن نسبت هزینه های عملیات و اداره شرکت است.
