سهام شگویا | معرفی شرکت پتروشیمی شهید تند گویان

شگویا،شرکت پتروشیمی شهید تند گویان در سال ۱۳۷۷ جهت اجرای طرحهای تولید اسید ترفتالیک خالص (PTA) و پلی اتیلن ترفتالات (PET) تاسیس شد و در تاریخ ۱۳۹۸٫۱۲٫۱۷ در فرابورس پذیرفته شد. محل کارخانه منطقه ویژه اقتصادی پتروشیمی در بندر ماهشهر واقع در استان خوزستان است که دارای زمینی به مساحت ۳۵ هکتار است. شرکت جزء زیرمجموعه های صنایع پتروشیمی خلیج فارس است و ۵۳% از سهام شرکت متعلق به فارس است.

شرکت دارای دو فاز تولیدی است که در مجموع ظرفیت اسمی تولید PTA را به ۷۰۰ هزار تن در سال می رساند که ۸۸۷ هزار تن PET از آن تولید می شود و بخشی از آن مستقیما به فروش می رسد. جدول زیر ظرفیت اسمی محصولات را به تفکیک محصولات برحسب هزار تن ارائه میکند.

به دلیل مشکلات فنی واحدهای شیمیایی، تولید محصولات شرکت کاهش یافته است و شرکت قصد دارد با انجام تعمیرات فرصتی این مشکل را در حداقل زمان ممکن حل کند.

محصولات شگویا چیست؟

PET یک نوع پلی استر ترموپلاستیک است. این ماده در صنایع مختلف به‌طور گسترده‌ای مورد استفاده قرار می‌گیرد. گرید بطری در تولید انواع بطری های نوشابه، آب معدنی و قوطی و ظروف مورد استفاده در بسته ‌بندی مواد غذایی، دارویی و بهداشتی و همچنین در صنایع تولید فیلمهای پلاستیکی مانند فیلمهای عکاسی، ویدئویی و فیلمبرداری به کار می‌رود. گرید الیاف با توجه به سبک وزنی درکلیه صنایع نساجی و پنبه و نخ مصنوعی بکار می‌رود.

علاوه بر موارد ذکر شده PETبه عنوان رزین‌های مهندسی در تولید قطعات مختلف مانند کمربند ایمنی و طناب‌ها به‌کار می‌رود. شگویا تنها تولیدکننده محصول PET بطری در داخل کشور است.

عملکرد سهم شگویا 

در سال ۱۴۰۲ تولید اسید ترفتالیک ۷۶ درصد ظرفیت اسمی و تولید محصولات اصلی شامل PET گرید الیاف و بطری به ترتیب ۶۴ و ۷۵ درصد ظرفیت اسمی صورت گرفته است. در سال های قبل نیز همیشه تولید زیر ظرفیت اسمی بوده که تفاوت آن را در نمودار زیر مشاهده می‌کنید.

بیشترین تولیدات در سال ۱۴۰۱ صورت گرفته است. آخرین صادرات PET در انتهای سال ۹۹ صورت گرفته که در همان زمان نیز صادرات بسیار جزئی صورت میگرفت. با توجه به کمبود این محصولات به خصوص گرید بطری که بخشی از نیاز به صورت واردات تامین میشود، در سال اخیر همه محصولات در داخل کشور به فروش رسیده اند و صادرات ممنوع اعلام شده است.

فروش در بورس کالا به صورت هفتگی انجام میشود و نرخ محصولات را عرضه و تقاضا تعیین میکند. روند تغییرات نرخ محصولات در سه سال گذشته در شکل زیر مشاهده میشود. نرخ محصولات با تغییر دلار نیمایی متاثر می شوند.

مهمترین محصول شرکت به لحاظ ارزش درآمدی بطری است که تقریبا نیمی از مبلغ فروش ناشی از آن است. گرید الیاف ۴۵ درصد و نخ POY 5 درصد از مبلغ فروش را تشکیل میدهد و  فروش اسید ترفتالیک بسیار جزئی است. همچنین  شرکت در نظر دارد تا حدود ۱۰ هزار تن پنبه مصنوعی  STAPLEدر سال جدید تولید کند که فروش آن بخشی داخلی و بخشی به صورت صادراتی صورت میگیرد و میتواند تقریبا ۱ درصد سود را افزایش دهد.

ترکیب بهاسهم شگویا

در هزینه های این شرکت مواد مستقیم با ۷۳ درصد از بهای کل، مهمترین مورد است. در شکل زیر ترکیب مواد اولیه به لحاظ اهمیت مبلغی ترسیم شده است. در میان مواد اولیه نیز پارازایلین مهمترین نقش را دارد که در تولید اسید ترفتالیک استفاده میشود. به دنبال آتش سوزی واحد پارازایلین بوعلی، شرکت به ناچار پارازایلین خود را از نوری خریداری میکرد که هزینه ای حدود ۳۰۰ میلیارد تومان بابت حمل و نقل ایجاد میکرد.

خواندن این مطلب به شما توصیه می‌شود: سهام فگستر | معرفی سهم و تحلیل کامل

با راه اندازی مجدد واحد پارازایلین در بوعلی که در مجاورت این شرکت قرار دارد مجددا خرید این ماده از بوعلی صورت میگیرد. منو اتیلن گلایکول ماده بعدی حائز اهمیت است که از مارون خریداری شده و در ساخت PET به کار می رود. هزینه های سربار نیز بخش قابل توجهی از بهای تمام شده دارند که شامل هزینه انرژی، قطعات یدکی و خدمات پیمانکاری و هزینه های جزئی دیگر است.     

سود و زیان شرکت شهید تند گویان|شگویا

مفروضات اصلی که در تخمین سود برای سال ۱۴۰۳ در نظر گرفته شده اند، در جدول زیر نمایش داده شده است.

سود و زیان شگویا چقدر است؟

سود به ازای هر سهم شگویا برای سال ۱۴۰۳ حدود ۲۷۵ تومان تخمین زده می شود و P/E آینده نگر آن اکنون حدود ۵.۵ است.