تحلیل سهم تجلی – مهر۱۴۰۲

تجلی از شرکت های زیرمجموعه ومعادن می‌باشد. هدف از ایجاد این شرکت اجرای پروژه های کلان کشوری با محوریت توسعه معدنی و فلزی، استخراج و اکتشاف معادن جدید با تکمیل و توسعه و تولید فلزات اساسی می‌باشد. همچنین این شرکت از بهمن ماه ۱۴۰۰ در بازار بورس پذیرش شده است.

ترکیب سهامدارن شرکت

صورت وضعیت پرتفوی بورسی تجلی

بهای تمام شده پرتفوی بورسی شرکت تجلی مبلغی حدود ۱۱۰۰ میلیارد تومان می‌باشد و ارزش روز بازاری آن حدود ۱۰۰۰ میلیارد تومان است. همان طور که در جدول بالا نیز مشخص شده است ۴ سهم کگل، کنور، فجر و کچاد به ترتیب دارای بیشترین ارزش بازار پرتفوی بورسی تجلی هستند و ۸۰ درصد ارزش بازار پرتفوی بورسی شرکت تجلی را تشکیل می‌دهند. از میان این ۴ سهم نیز فقط سهام کنور برای شرکت مازاد ارزش داشته است و در سود است و سه سهم دیگر همگی در زیان هستند.

صورت وضعیت پرتفوی غیربورسی تجلی

بهای تمام شده پرتفوی غیربورسی تجلی ۴۳۰۰ میلیارد تومان می‌باشد که از این مبلغ ۵۸ درصد آن مربوط به صنایع آهن و فولاد سرمد ابر کوه می‌باشد.

محصولات و ظرفیت اسمی شرکت های غیربورسی

شرکت فولاد سرمد ابرکوه

این شرکت در راستای توسعه و گسترش صنایع فولادی در سال ۱۳۹۱ تاسیس شد. در حال حاضر درامد این شرکت از محل فروش میلگرد آج دار می‌باشد و در سال ۱۴۰۱ سود خالصی معادل ۴۴۲ میلیارد تومان داشته است.
ظرفیت تولید سالانه میلگرد ۵۰۰ هزار تن می باشد و انواع میلگرد آجدار ۸ تا ۳۲ میلی متر و میلگرد بدون آج ۴۰ میلی متر تولید می‌شود.
همچنین موقعیت جغرافیایی این شرکت باعث شده مواد اولیه خود را از مجتمع معدنی و صنعتی چادرملو خریداری کند.

پروژه کلاف سازی سرمد ابرکوه نیز با ظرفیت تولید اسمی سالیانه ۴۵۰ هزار تن از سال ۱۳۹۶ شروع شد و در آذر ماه ۱۴۰۲ به بهره برداری خواهد رسید. و انواع کلاف فولادی از سایز ۵.۵ تا ۱۶ میلی متر از نوع آج دار و ساده تولید خواهد کرد. در تاریخ ۲۹ اسفند ۱۴۰۱ میزان پیشرفت فیزیکی پروژه ۲۷ درصد بوده است.
واحد فولاد سازی سرمد ابرکوه بر مبنای نیاز کشور و تامین مواد اولیه شرکت با تکنولوژی کوره قوس الکتریک با ظرفیت تولید اسمی سالیانه ۶۰۰ هزار تن در سال در پاییز ۱۴۰۳ به بهره برداری خواهد رسید. در تاریخ ۲۹ اسفند ۱۴۰۱ میزان پیشرفت فیزیکی پروژه ۳۶ درصد بوده است.

پروژه احداث واحد تولید آهن اسفنجی سرمد ابرکوه نیز با ظرفیت تولید اسمی سالیانه ۱.۲ میلیون تن در دستور کار شرکت می‌باشد و برآورد می‌شود در خرداد ۱۴۰۴ به بهره برداری برسد. در تاریخ ۲۹ اسفند ۱۴۰۱ میزان پیشرفت فیزیکی پروژه ۱۲ درصد بوده است.

مخارج پروژه های مذکور معادل ۲۵۲ میلیون یورو خواهد بود.

شرکت صبا امید غرب خاورمیانه

شرکت صبا امید غرب خاورمیانه در حال تکمیل عملیات اجرای فاز اول پروژه گندله سازی به ظرفیت یک میلیون تنی و آماده سازی شرایط برای اجرای فاز دوم پروژه به منظور دستیابی به ظرفیت ٢ میلیون تن در سال است. این پروژه از جمله سری پروژه های تکمیل زنجیره آهن و فولاد در استان کردستان و کشور است.

پیش بینی شده است که ماده اولیه اصلی یعنی کنسانتره از خطوط فراوری سنگ آهن معدن شرکت توسعه معدنی و صنعتی صبانور، در فاصله حدود ۴۰ کیلومتری از واحد گندله سازی صبا امید تامین گردد. 

سهامدار اصلی این پروژه، شرکت توسعه معدنی و صنعتی صبانور با مالکیت ۷۰ درصدی می‌باشد. هزینه سرمایه گذاری این طرح ۱۵ میلیون دلار و هزینه ریالی آن معادل ۳۹۵ میلیارد تومان است.

تهیه و تولید مواد معدنی شرق فولاد خراسان

شرکت مجتمع فولاد خراسان جهت تکمیل زنجیره تولید و چرخه تأمین مواد اولیه مورد نیاز صنعت فولاد در دست احداث می‌باشد. محصول تولیدی این شرکت کنسانتره با عیار ۶۷.۸ درصد می‌باشد. همچنین ظرفیت اسمی آن ۲.۵ میلیون تن در سال است. دیگر سهامدار این شرکت فولاد خراسان با مالکیت ۶۵ درصدی می‌باشد.

و پیش‌بینی می‌شود در شهریور ۱۴۰۳ به بهره برداری برسد. هزینه سرمایه گذاری این طرح ۷۱ میلیون دلار و در تاریخ ۲۹ اسفند ۱۴۰۱ میزان پیشرفت فیزیکی پروژه ۳۲ درصد بوده است.

صنایع فولاد کردستان

در حال حاضر شرکت صنایع فولاد کردستان دارای دو پروژه جاری آهن اسفنجی و فولاد می‌باشد.پروژه ورق فولادی به روش کانتینیوز با ظرفیت ١ میلیون تن در سال، و پروژه آهن اسفنجی با روش احیا مستقیم با ظرفیت ١.۶ میلیون تن در سال در دست احداث می‌باشد. زمان بهره برداری از این طرح سال ۱۴۰۴ و دیگر سهامدران عمده آن ۴۴ درصد ایمیدرو، ۶ درصد ومعادن و ٣٠ درصد کنور می‌باشد. هزینه سرمایه گذاری این طرح ۳۲۳ میلیون یورو می‌باشد و در تاریخ ۲۹ اسفند ۱۴۰۱ میزان پیشرفت فیزیکی پروژه ۱۵ درصد بوده است.

حاشیه سود صنعت فولاد

فجر | تحلیل بنیادی فولاد فجر کاشان – شهریور ۱۴۰۲