فرود | تحلیل کامل سهم

فرود، شرکت فولاد شاهرود در بهمن ماه سال  ۱۳۸۵ با ظرفیت ۲۰۰ هزار تن میلگرد  به بهره برداری رسید و در سال ۱۳۹۹ در بازار دوم فرابورس پذیرفته شد. واحد ذوب شرکت تحت عنوان پروژه ذوب در سه فاز و با ظرفیت سالانه هر فاز ۱۰۰ هزار تن در سال ۱۳۹۲ جواز تاسیس گرفت. تولید آزمایشی پروژه ذوب با ظرفیت ۱۰۰ هزار تن در اواخر سال ۱۳۹۶ انجام و طی سال ۱۳۹۷ به بهره برداری کامل رسید. همچنین فاز ۲ پروژه ذوب در اسفند ۱۴۰۰ به بهره برداری رسیده است.

تولیدات شرکت شمش فولادی و میلگرد و محصول اصلی شرکت میلگرد می باشد و این شرکت جزو زیرمجموعه های شرکت آهن و فولاد غدیر ایرانیان می باشد.

ترکیب سهامدران فرود

سهامداران اصلی فرود شرکت های فغدیر و کچاد می باشند که در مجموع حدود ۶۳ درصد مالکیت شرکت را در اختیار دارند. همچنین ۲۴ درصد مالکیت شرکت فغدیر نیز در اختیار کچاد می باشد.

فرآیند تولید

شرکت آهن اسفنجی خریداری شده از شرکت هایی مثل فسبزوار را به همراه قراضه تبدیل به شمش می کند و در مرحله آخر شمش تولیدی تبدیل به میلگرد می شود. لازم به ذکر است فرود بخشی از شمش مورد نیاز خود را از شرکت های دیگر خریداری می کند.

در جدول زیر مواد اولیه مصرفی و تامین کننده های آن نشان داده شده است.

تمامی مواد اولیه شرکت از بازار داخلی تهیه و نحوه قیمت گذاری مواد اولیه بر اساس نرخ اعلامی در بازار بورس کالا می باشد.

طرح توسعه فرود

روند تولید و فروش میلگرد فرود

در نمودار فوق روند تولید و فروش فصلی شرکت در ۲ سال گذشته آورده شده است و به طور میانگین مقدار تولید میلگرد شرکت در هر فصل ۳۱ هزار تن بوده است.

همچنین بخوانید: تحلیل کامل سهم فجهان

در نمودار زیر نیز درآمد فصلی شرکت به همراه نرخ فروش آورده شده است.

بررسی بهای تمام شده فرود

با توجه به تصویر فوق در سال ۱۴۰۲ مواد مستقیم مصرفی بیشترین وزن را در بهای تمام شده شرکت دارد. و در مواد مستقیم مصرفی وزن آهن اسفنجی بیش تر از شمش و آهن قراضه خریداری شده می باشد.

بررسی صورت سود و زیان

با توجه به مفروضات فوق برآورد می شود در سال ۱۴۰۳ فرود درآمدی معادل ۳۵۰۰ میلیارد تومان داشته باشد و با توجه به سرمایه فعلی شرکت به ازای هر سهم ۱۲۳ تومان سود بسازد.

جدول تحلیل حساسیت شمش فرود

در جدول فوق سود هر سهم نسبت به نرخ خرید شمش و نرخ دلار نیما با فرض ثابت بودن سایر عوامل بررسی شده است.