تحلیل هفتگی طلا منتهی به ۱۹ شهریورماه ۱۴۰۳

تحلیل قیمت طلا

بازار داخلی سکه و طلا

• نرخ دلار در محدوده ۶۰ هزار تومان
• انتظارات برای تغییر سیاست های پولی و کاهش نرخ بهره از طرفی میتواند باعث افزایش نرخ دلار و قیمت ذاتی طلا شود و از طرف دیگر با افزایش جذابیت در سایر بازارها، تقاضا در بازار طلا و سکه نیز افزایش می یابد.

• با نرخ دلار ۵۹۹۰۰ تومانی و اونس ۲۴۹۶ دلاری، حباب سکه امامی ۲۲.۶ درصد و حباب ربع سکه ۷۵ درصد رسید.
• نسبت به هفته گذشته صندوق های طلا به طور میانگین ۱ درصد کاهش داشتند. ربع سکه ۰.۳ و سکه امامی ۰.۶ درص ریزش داشتند.
• قرارداد آتی صندوق طلای لوتوس سررسید تیر ۱۴۰۴ به ۳۹۸,۴۸۳ کاهش داشته است.
• در بررسی بازدهی ۶ ماهه طلا در بازه درنظر گرفته شده میبنیم که نرخ دلار تقریبا در همان حوالی ۵۹۹۰۰ باقی مانده است اما افزایش ۱۵ درصدی اونس طلا از ۲۱۷۰ به ۲۵۰۰ دلار باعث این بازدهی شده است. بجز ربع سکه بقیه دارایی ها بازدهی تقریبا مشابهی به هم داشته اند. ربع سکه از حباب ۸۰ درصدی به حباب ۷۵ درصدی رسیده اما سکه امامی حباب ۲۰ درصدی داشته و اکنون دارای حباب های ۲۲ تا ۲۴ درصدی است.

تحلیل بنیادی طلا

طلای جهانی

• حفظ سطح ۲۵۰۰ دلاری اونس جهانی
• اونس طلا تا ۲۵۲۹ دلار افزایش یافت اما تحت تاثیر احساس ریسک‌گریزی بازار و افزایش تقاضا برای اوراق قرضه دولتی آمریکا در روز جمعه به سطوح ۲۵۰۰ دلار کاهش یافت.
• تغییرات اشتغال غیرکشاورزی آمریکا ۱۴۲ هزار افزایش یافت درحالی که افزایش ۱۶۰ هزار تایی برای آن برآورد میشد. از سوی دیگر، نرخ بیکاری مطابق با انتظارات به ۴.۲ درصد کاهش یافت.
• گزارش ها از کند شدن بازار کار آمریکا، انتظارات برای کاهش نرخ بهره را افزایش می دهد که به دنبال آن وضعیت اونس طلا میتواند صعودی باشد. جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، با اشاره به پیشرفت کنترل تورم و وضعیت بازار کار اظهار داشت که اکنون برای بانک مرکزی فرصت مناسبی است که نرخ بهره را کاهش دهد.

تحلیل طلا در هفته آینده

• شاخص های تورمی در هفته آینده منتشر می شود و جهت زیادی به بازار خواهد داد. پیش بینی میشود گزارش های تورمی مطابق انتظار باشد و طلا بار دیگر به سمت اهداف بالاتر خود حرکت کند
• برای بازار طلای داخلی هفته ای آرام (مانند هفته گذشته) اما مثبت پیش بینی میکنیم.

تحلیل طلا

نرخ دلار در تحلیل طلا در کشور ما، عاملی اساسی است. معمولا افراد برای حفاظت از سرمایه خود در مقابل تورم و تضعیف پول ملی طلا را انتخاب می کنند زیرا طلا دنباله روی نرخ دلار است. عوامل تقویت کننده دلار و تضعیف کننده ریال باعث افزایش قیمت طلا می شود. مسائل کلان اقتصادی مانند رشد اقتصادی کشور، کسری بودجه و تورم، سیاست های پولی مانند نرخ بهره و غیره بر روی این عامل تاثیر زیادی دارند.

عامل دوم اونس جهانی است که متاثر از وقایع جهانی به خصوص اقتصاد آمریکا است. در تحلیل قیمت طلا با دیدکوتاه مدت زمانی اونس اهمیت زیادی پیدا میکند که شاهد جهش های حداقل پنجاه دلاری در آن باشیم، درحالی که نرخ دلار نوسان چندانی ندارد اما در بلند مدت هر دو عامل صعودی هستند و افزایش اونس نیز باعث میشود بازدهی طلا از دلار بیشتر باشد.

 بخوانید: قیمت کامودیتی ها