بررسی و تحلیل بنیادی نماد خاور

ایران خودرو دیزل

معرفی شرکت

شرکت ایران خودرو دیزل از سال ۱۳۳۸ شروع به فعالیت کرده است. این شرکت تولید کننده انواع کامیون های سبک و سنگین ، مینی بوس ، اتوبوس ، ون و وانت است . سهم بازار شرکت در سال ۱۴۰۱ حدود ۳۳ درصد بوده است . با سهم بازار ۸۲ درصدی در بخش کامیون و ۷۰ درصدی در بخش اتوبوس بزرگ ترین تولید کننده در حوزه این محصولات است . با توجه به نوع تولیدات کشور مشتری اصلی شرکت ، دولت و نهاد های وابسته ان هستند.

سهامدار عمده شرکت ایران خودرو با سهم ۴۰ درصدی است . سرمایه گذاری سمند از زیرمجموعه های ایران خودرو نیز ۲۳ درصد از سهام خاور را در اختیار دارد.

تولید

بررسی روند تولید شرکت در ۲۰ سال گذشته نشان می دهد که در نیمه ابتدایی دهه ۸۰ سطح تولیدات شرکت در محدوده ۱۸ هزار دستگاه پایدار بوده است . اما از نیمه دوم این دهه روند نزولی تولید باعث افت به سطح ۱۱ هزار دستگاه شد . پس از ان با وارد شدن به نیمه اول دهه ۹۰ شرایط تولید بحرانی شد به طوری که متوسط میزان تولید در این برهه به ۳۰ درصد میانگین تولید در نیمه اول دهه ۸۰ کاهش یافت.

سودآوری

هم زمان با این افت تولید شرایط سوداوری شرکت هم دست خوش تغییرات جدی شد . شرکت وارد ورطه زیان دهی شد و تداوم این روند موجب افزایش فشار نقدینگی بر شرکت و متوسل شدن به اعتبارات بانکی شد. همین امر شرایط سود اوری

را وخیم تر کرد. در نیمه دوم دهه ۹۰ شرایط به تدریج رو به بهبود رفت . میانگین حسابی نرخ رشد درامد در این بازه ۱۱۰ درصد بود که بیشتر متاثر از رشد نرخ ها بود .

در نهایت در سال ۱۴۰۰ با افزایش سرمایه بیش از ۸۰۰۰ میلیارد تومانی از محل تجدید ارزیابی زمین توانست زیان انباشته حدود دو هزار میلیارد تومانی تا سال ۱۴۰۰ را پوشش دهد و با رشد تولید در سال ۱۴۰۱ شرکت به لحاظ مقدار تولید به شرایطی که در نیمه اول دهه ۸۰ داشت بازگردد .

در سال ۱۴۰۱ شرکت بیش از ۳۵ هزار میلیارد تومان فروش و ۶۶۰۰ میلیارد تومان سود خالص ثبت کرده است درصورتی که این درامد را به صورت دلاری محاسبه کنیم می توان گفت رکورد درامد دلاری شرکت در ۲۰ سال گذشته شکسته شده است . ( البته این محاسبه بر مبنای دلار نیما بوده است . درصورتی که دلار ازاد را مبنا قراردهیم نتایج کمی متفاوت خواهد بود.)